Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) tarafından halka açılmasına yeşil ışık yakılan Saat ve Saat Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin yatırımcılara yönelik satış duyurusu resmi olarak paylaşıldı. Saat, akıllı saat ve aksesuar pazarının önde gelen perakende ve distribütör markalarından biri olan şirket, paylarını borsada değerlendirmek isteyen tasarruf sahipleriyle buluşturmaya hazırlanıyor. Yatırımcılar, 6, 7 ve 8 Temmuz 2026 tarihlerinde üç iş günü boyunca halka arza katılmak üzere talep formlarını iletebilecek.
Sermaye Yapısındaki Değişim ve Ortakların Pay Satışları
Şirketin gerçekleştireceği halka arz süreci, hem sermaye artırımı hem de mevcut ortakların hisse satışı yöntemlerinin birleşimiyle yürütülecek. Bu kapsamda Saat ve Saat'in 620 milyon 222 bin 18 TL (620.222.018 TL) olan mevcut çıkarılmış sermayesi, 660 milyon 388 bin 991 TL’ye yükseltilecek. Bu sermaye artırımı operasyonunda ihraç edilecek 40 milyon 166 kiyn 973 TL nominal değerli pay piyasaya sunulacak.
Sermaye artışının yanı sıra şirketin mevcut hissedarlarından Ramazan Kaya’ya ait 11 milyon 506 bin 638 TL, Hamza Kaya’ya ait 11 milyon 506 bin 638 TL ve Nurullah Dönmez’e ait 3 milyon 764 bin 706 TL nominal değerli payların da satışı gerçekleştirilecek. Böylece ortak satışı kanalıyla toplamda 26.777.982 lot hisse arz edilmiş olacak.
Herhangi bir ek satış yapılmadığı takdirde yatırımcılara sunulacak toplam pay miktarı 66 milyon 944 bin 955 TL nominal değerli lot olarak belirlendi. Ancak yoğun talep gelmesi durumunda, mevcut ortakların mülkiyetinde bulunan 13 milyon 388 bin 991 TL nominal değerli lotun daha ek satışı yapılabilecek. Söz konusu ek satış opsiyonunun da devreye girmesiyle birlikte halka arz edilen toplam pay miktarı 80 milyon 333 bin 946 TL nominal değere kadar yükselebilecek.
Halka Arzın Finansal Hacmi ve Fiyatlandırması
Yatırımcılar, Saat ve Saat halka arzında 1 TL nominal değerli payı 56 TL'lik sabit fiyat üzerinden satın alabilecekler. Bu fiyat parametresi doğrultusunda, ek satış hariç tutulduğunda halka arzın toplam finansal büyüklüğü 3 milyar 748 milyon 917 bin 480 TL seviyesinde gerçekleşecek. Eğer fazla talep nedeniyle ek satış seçeneği de uygulanırsa, toplam halka arz büyüklüğü 4 milyar 498 milyon 700 bin 976 TL'ye ulaşmış olacak.
Bu işlemlerin neticesinde şirketin halka açıklık oranı ek satış hariç yaklaşık %10,14 olarak hesaplanırken, ek satış opsiyonunun tam olarak uygulanması halinde bu oran yaklaşık %12,16 seviyesine çıkacak.
Şirketin Mali Görünümü ve Ciro Gelişimi
Taslak izahnamede paylaşılan finansal tablolara göre Saat ve Saat, son yıllarda güçlü bir büyüme grafiği ortaya koyuyor. Şirketin hasılat rakamları;
2022 yılında 3,9 milyar TL, 2023 yılında 5,8 milyar TL, 2024 yılının ilk üç aylık döneminde ise 1,5 milyar TL olarak kayıtlara geçti.Mali performansın bir diğer göstergesi olan brüt kâr kalemi incelendiğinde ise şirketin sırasıyla şu rakamlara ulaştığı görülüyor:
2022'de 2,4 milyar TL, 2023'te 3,6 milyar TL, 2024 yılının ilk çeyreğinde ise 804,4 milyon TL.Elde Edilecek Fonun Kurumsal Kullanım Planı
Şirket, sermaye artırımı yoluyla doğrudan kendi kasasına girecek olan nakit kaynağın kullanım stratejisini de belirledi. Buna göre halka arz gelirinin %80'lik büyük bir kısmı şirketin operasyonel faaliyetlerini desteklemek amacıyla işletme sermayesi olarak ayrılacak. Kalan %20'lik kısım ise finansal borçların geri ödenmesinde ve şirketin mali yapısının rahatlatılmasında kullanılacak. Ortak satışı kapsamında tahsil edilecek nakit tutar ise tamamen paylarını devreden ilgili hissedarların tasarrufunda olacak.
Piyasa disiplini ve fiyat istikrarı açısından hem şirket yönetimi hem de mevcut ortaklar, halka arz sonrasındaki 1 yıllık süre boyunca pay satışı yapmayacaklarına dair satmama taahhüdünde bulundular. Sürece dair fiyat istikrarı mekanizmasının detayları ise henüz netleşmedi ve ilerleyen dönemde kamuoyuyla paylaşılacak.
Teknik Detaylar: İşlem Pazarı ve Katılım Endeksi
Bireysel yatırımcılara eşit dağıtım yönteminin uygulanacağı Saat ve Saat halka arzında, yatırımcıların T1 ve T2 nakit bakiyelerini kullanmaları mümkün olmayacak. Payların, Borsa İstanbul'da Yıldız Pazar bünyesinde işlem görmesi hedefleniyor. Ayrıca faiz hassasiyeti olan yatırımcılar için önem arz eden katılım endeksi kriterleri açısından, Saat ve Saat halka arzının katılım endeksine uygun olduğu resmi olarak ilan edildi.
Yarım Asırlık Geçmiş: Saat ve Saat'in Sektörel Yapısı
Kökleri 1971 senesinde gerçekleştirilen toptan saat ticaretine kadar uzanan şirket, resmi kurumsal yapısını 1994 yılında kazandı. Perakende sektöründeki ilk fiziki mağazasını 2005 yılında İstanbul Cevahir AVM bünyesinde faaliyete geçiren Saat ve Saat, dijital dönüşüm adımlarını ise 2009 yılında e-ticaret dünyasına girerek attı.
Günümüzde distribütörlük faaliyetleri, fiziki mağazacılık, online satış kanalları, bayi ve zincir mağaza operasyonları, teknik servis hizmetleri ve kurumsal kurumsal satış çözümleri gibi çok yönlü alanlarda faaliyet gösteren şirketin geniş bir uluslararası marka portföyü bulunuyor. Saat ve Saat çatısı altında pazarlanan ve dağıtılan markalar arasında Adidas Originals, Armani Exchange, Boss, Calvin Klein, Diesel, DKNY, Emporio Armani, Fossil, Furla, Garmin, Guess, Hugo, Lacoste, Michael Kors, Police, Seiko, Skechers, Swarovski, Tommy Hilfiger, Versace ve Welder yer alıyor.