Merkez Bankaları ve Orta Doğu Gölgesinde Piyasalar
Küresel hisse senedi piyasaları, geride bıraktığımız haftayı merkez bankalarının para politikası kararları, teknoloji şirketlerinin bilançoları ve Orta Doğu'dan gelen haber akışının yarattığı dalgalanmalarla tamamladı. Yeni haftada ise yatırımcıların odağında ABD'de açıklanacak tarım dışı istihdam verisi yer alıyor.
Bölgesel gerilimler cephesinde, İran ile Umman arasında Hürmüz Boğazı'na dair yapılan görüşmeler başlangıçta iyimserlik yaratsa da, İran'ın Ürdün güçlerine yönelik saldırısı tansiyonu yeniden yükseltti. ABD Başkanı Donald Trump'ın bu hamleye karşı İran'ı "çok sert bir şekilde" vuracaklarını açıklaması ve İran'daki askeri hedeflere yönelik yeni saldırı dalgaları, uzlaşma umutlarını zayıflatarak jeopolitik risk algısını zirveye taşıdı.
Fed'in Şahin Kanadı ile Güvercin Söylemler Çatışıyor
ABD Merkez Bankası (Fed) çatısı altındaki Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC), beklentiler doğrultusunda politika faizini %3,50-3,75 aralığında sabit bıraktı. 9'a karşı 3 oyla alınan kararda, Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack, Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari ve Dallas Fed Başkanı Lorie Logan faizlerin 25 baz puan artırılması yönünde oy kullanarak ayrıştı.
Toplantı sonrası kameralar karşısına geçen Fed Başkanı Kevin Warsh, fiyat istikrarı vurgusu yapsa da, enflasyonla mücadele konusunda net bir yol haritası çizememesi piyasalarda güvercin bir tutum olarak algılandı. Warsh'un bu temkinli duruşu ve banka üyeleri arasındaki derin görüş ayrılıkları, Fed'in enflasyonla mücadelede geç kalabileceği endişelerini körükledi.
Bu gelişmelerin ardından ABD'nin 30 yıllık tahvil faizi %5,28 ile son 19 yılın en yüksek seviyesini test ederken, 10 yıllık tahvil faizi haftayı 6 baz puan artışla %4,72 seviyesinden kapattı. Dolar endeksi ise %1,7 değer kaybederek 99,7 seviyesine geri çekildi.
Wall Street Bilanço Rüzgarıyla Yükseldi, Gözler Verilerde
Makroekonomik tarafta ABD ekonomisi, ikinci çeyrekte beklentilerin altında kalarak %1,5 büyüdü ve ilk çeyreğe kıyasla ivme kaybetti. Fed'in favori enflasyon göstergesi olan kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi haziran ayında aylık %0,1 düşerken, yıllık bazda %3,7 artış kaydetti.
Emtia piyasalarında zayıf bir seyir izlendi; altının onsu %0,2 kayıpla 4.046 dolara, ekim vadeli Brent petrolün varil fiyatı ise %4,1 düşüşle 87,9 dolara geriledi. Buna karşın, yapay zeka yatırımlarının karlılığa dönüşeceği beklentisi ve güçlü gelen şirket bilançoları New York borsasını destekledi. Haftalık bazda Dow Jones endeksi %1,04, S&P 500 endeksi %1,05 ve Nasdaq endeksi %1,59 prim yaptı.
Bu hafta ABD'de; pazartesi imalat sanayi PMI, salı JOLTS açık iş sayısı ve imalat sanayi yeni siparişleri, çarşamba hizmet sektörü PMI ve ISM hizmet sektörü PMI, perşembe haftalık işsizlik maaşı başvuruları, cuma günü ise kritik tarım dışı istihdam ile işsizlik oranı verileri takip edilecek.
Avrupa Borsaları Beklentiyi Aşan Büyüme ile Pozitif
Avrupa tarafında şirket bilançolarının olumlu gelmesi risk iştahını canlı tuttu. İngiltere Merkez Bankası (BoE) politika faizini beklendiği gibi %3,75'te sabit tuttu. BoE Başkanı Andrew Bailey dahil 6 üye faizin sabit kalmasını desteklerken, 3 üye 25 baz puanlık artışla faizin %4'e çekilmesini talep etti. Bailey, enflasyondaki hızlı düşüşe dikkat çekerken Orta Doğu'daki krizin enerji fiyatlarında yarattığı baskının altını çizdi.
Veri cephesinde Avro Bölgesi ikinci çeyrekte çeyreklik bazda %0,4, yıllık bazda %1 büyüyerek beklentileri aştı. Bölgenin temmuz ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) de aylık %0,2, yıllık %2,9 artışla tahminlerin üzerine çıktı. Pozitif havanın etkisiyle İngiltere'de FTSE 100 %1,23, İtalya'da FTSE MIB 30 %1,29, Almanya'da DAX 40 %2,11 ve Fransa'da CAC 40 %1,64 değer kazandı.
Yeni haftada Avrupa'da odak noktası; pazartesi ve çarşamba açıklanacak olan PMI verileri, çarşamba günkü Avro Bölgesi ÜFE, perşembe Almanya imalat sanayi yeni siparişleri ve cuma günkü Almanya sanayi üretimi olacak.
Asya'da Teknoloji Hisselerinde Dalgalanma ve BoJ'un Müdahalesi
Asya piyasaları, çip ve teknoloji hisselerindeki sert fiyatlamalarla karışık bir görünüm sundu. Güney Koreli SK Hynix, ikinci çeyrek gelirini yıllık %257 artışla 79,3 trilyon wona, operasyonel karını ise %557 artışla 60,5 trilyon wona taşımasına rağmen beklentilerin altında kalmasıyla haftayı %2,33 kayıpla bitirdi. Benzer şekilde Japon teknoloji devleri SoftBank Group %4,36, Tokyo Electron ise %11,4 değer kaybetti. Diğer yandan bilançosu olumlu sürpriz yapan Samsung hisseleri %5,2 yükseldi.
Japonya Merkez Bankası (BoJ), politika faizini %1 seviyesinde sabit tuttu. Karar 8'e karşı 1 oyla alınırken, tek itiraz faiz artırımı isteyen Hajime Takata'dan geldi. Banka, ekonomik şartlara bağlı olarak faiz artırımlarına kademeli devam edilebileceği sinyalini verdi. Japon yeni dolar karşısında sert değer kazanırken, hükümetin kura müdahale ettiği söylentileri güçlendi. Dolar/yen paritesi haftayı %3,7 düşüşle 157,6 seviyesinden kapatarak 29 Şubat 2024'ten bu yana en keskin düşüşünü kaydetti.
Bölge endekslerinde Güney Kore'de Kospi %1,42, Japonya'da Nikkei 225 %0,39 gerilerken; Çin'de Şanghay bileşik endeksi %0,47, Hong Kong'da Hang Seng %3,69 primlendi. Asya'da yeni hafta, Çin'den gelecek imalat sanayi PMI ve hizmet sektörü PMI verileriyle şekillenecek.
Borsa İstanbul'da Kayıp, Gözler Yurt İçi Enflasyonda
Yurt içi piyasalarda ise geçen hafta küresel iyimserlikten ayrışan, satış baskısının öne çıktığı bir tablo hakimdi. Borsa İstanbul (BIST 100) endeksi haftayı %3,48 oranında ciddi bir değer kaybıyla 13.458,10 puandan tamamladı. Döviz kurlarında ise sınırlı yükseliş devam etti; Dolar/TL kuru haftalık bazda %0,4 artış göstererek 47,5280 seviyesinden haftalık kapanış gerçekleştirdi.
Bu hafta yatırımcıların ve piyasa profesyonellerinin dikkati yurt içi veri akışına çevrildi. Pazartesi günü açıklanacak enflasyon verisi ve salı günü yayımlanacak dış ticaret dengesi, TL varlıkların seyri açısından kritik önem taşıyor. Ekonomistlerin yıl sonu enflasyon beklentilerinin ortalaması ise anketlerde %29,55 olarak belirlenmiş durumda.
