Avrupa havacılık pazarının en büyük düşük bütçeli taşıyıcılarından biri olan EasyJet, ortaklık yapısını tamamen değiştirecek büyük bir el değiştirme operasyonuna hazırlanıyor. Şirket yönetimi, ABD merkezli yatırım fonu Castlelake tarafından iletilen ve yaklaşık 5,5 milyar sterlin (7,3 milyar dolar) değerindeki potansiyel satın alma teklifini prensip düzeyinde onayladığını duyurdu. Revize edilerek iyileştirilmiş şartlar içeren bu gelişme, pay piyasalarında da anında güçlü bir karşılık buldu.
Borsada Coşku: Hisseler 52 Haftanın Zirvesini Gördü
Satın alma mutabakatının kamuoyuna yansımasının ardından, Londra'da işlem gören EasyJet hisseleri sabah seansında yüzde 10,5 oranında hızlı bir yükseliş yaşadı ve son 52 haftalık dönemin en yüksek seviyesine ulaştı.
Geçtiğimiz cuma günü işlemlerini 5,58 sterlin seviyesinden tamamlayan şirket hisseleri, yatırımcı cephesinde endişe yaratan bir tablo çiziyordu. Öyle ki hisseler, haziran ayında masaya gelen ilk satın alma söylentilerinden önceki son bir yıllık periyotta yüzde 30’un üzerinde değer kaybına uğramıştı. Bu yeni anlaşma, hisselere adeta can suyu oldu.
Hisse Başına 6,90 Dolar Nakit ve 5'inci Teklif Başarısı
Sürece ilişkin BBC tarafından paylaşılan detaylara göre, Castlelake’in üzerinde anlaşılan güncel teklifi, yatırımcılara hisse başına 6,90 dolar nakit ödeme taahhüdü içeriyor. Yönetim kurulu, masadaki bu finansal çerçevenin mevcut hissedarlara tavsiye edilebilir standartlarda olduğuna kanaat getirdi.
Castlelake, EasyJet'i borsa kotundan çıkararak özelleştirme stratejisi kapsamında daha önce de 4,93 milyar sterlinlik bir teklif sunmuş ancak şirket yönetiminden ret yanıtı almıştı. Hâlihazırda yönettiği fonlar aracılığıyla havayolu şirketinde yüzde 2,14 oranında pay sahibi olan ABD'li firmanın, şirketi devralabilmek için bugüne dek toplam beş farklı teklif paketi hazırladığı biliniyor.
Gözler 3 Ağustos'ta ve Yüzde 51 Sermaye Şartında
Taraflar prensipte el sıkışmış olsa da, milyarlarca dolarlık el değiştirmenin kesinleşmesi için hukuki süreçlerin, hissedar oylamalarının ve düzenleyici kurum onaylarının tamamlanması gerekiyor. Mevzuat kuralları çerçevesinde Castlelake’in, süreci tek taraflı iptal etmek veya resmi teklifini tebliğ etmek için 3 Ağustos günü saat 17.00’ye kadar zamanı bulunuyor.
Sürecin önündeki en büyük bürokratik denetim noktalarından biri ise Avrupa Birliği'nin havacılık kuralları. İlgili düzenlemelere göre, Avrupalı havayolu şirketlerinin asgari yüzde 51'lik mülkiyetinin Avrupa menşeli sermayeye ait olması şartı aranıyor. ABD merkezli Castlelake'in, bu mülkiyet bariyerine takılmamak adına yasalarla uyumlu özel bir yapılandırma planı kurguladığı ifade ediliyor.
Maliyet Baskısı: 552 Milyon Sterlinlik Zarar
Uluslararası Hava Taşımacılığı Birliği (IATA), bir süredir sektör genelinde artan jet yakıtı maliyetlerinin havayolu şirketlerinin kârlılıklarını baskıladığı uyarısında bulunuyordu. Bu zorlu makroekonomik şartlar EasyJet'in son bilançolarına da doğrudan yansıdı. Şirket, 31 Mart tarihinde sona eren altı aylık finansal dönemde cirosunu yüzde 12 artırmayı başarmasına rağmen, artan giderler sebebiyle 552 milyon sterlin vergi öncesi zarar kaydettiğini açıklamıştı.
19 Bin Çalışanlı Dev Operasyon Ağı
Müzakerelerin merkezindeki EasyJet, havacılık endüstrisinde devasa bir uçuş ağını tek başına idare ediyor. Operasyonel verilere göre şirket, 19 binden fazla personeliyle 35 farklı Avrupa ülkesinde aktif olarak hizmet sunarken, gökyüzünde yaklaşık 1.200 farklı rotada uçuş gerçekleştiriyor. Düzenleyici kurumlardan onay çıkması halinde, bu dev operasyonel yapı tamamen ABD'li fonun kontrolüne geçecek.
