Kayıtlı Sermaye Tavanı İçerisinde Operasyon

​Şirket yönetiminin esas sözleşmeden doğan yetkilerini kullanarak aldığı karar uyarınca, 10 milyar TL’lik kayıtlı sermaye tavanı içerisinde sermaye yapısının güçlendirilmesi hedefleniyor. Bu kapsamda, mevcut 1.817.640.000 TL olan çıkarılmış sermayenin, mevcut hissedarların rüçhan hakları bütünüyle sınırlandırılarak artırılmasına karar verildi. İhraç edilecek B grubu payların "borsada işlem görebilir" statüde olacağı belirtildi.

​Hâkim Ortaktan Doğrudan Nakit Girişi

​Söz konusu sermaye operasyonunun piyasa üzerindeki arz baskısını minimize etmesi bekleniyor. Halka arz yöntemi kullanılmaksızın gerçekleştirilecek olan bu işlemde, ihraç edilecek tüm paylar doğrudan şirketin hâkim ortağı konumundaki Smart Holding A.Ş.’ye tahsis edilecek. Holding, söz konusu payların alımını önceden taahhüt etmiş durumda. Bu yöntemle şirketin kasasına 2 milyar TL tutarında doğrudan nakit girişi sağlanması planlanıyor.

​Fiyatlama Süreci ve Kurumsal Başvurular

​Sermaye artırımında hisse başına satış fiyatı, Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) ve Borsa İstanbul’un "toptan alış satış işlemleri" düzenlemeleri çerçevesinde belirlenecek. Belirlenecek tutarın, nominal değerin ve baz fiyatın altında kalmaması yasal bir zorunluluk olarak öne çıkıyor. Toplam ihraç edilecek pay miktarı ise bu fiyatlama sürecinin ardından kesinleşecek.

​Yönetim kurulu, bu sermaye artışından elde edilecek fonun kullanımına dair raporu onaylamış bulunuyor. Şirket yönetimi, sürecin resmiyet kazanması için;

  • ​Sermaye Piyasası Kurulu (SPK),
  • ​Borsa İstanbul,
  • ​Merkezi Kayıt Kuruluşu (MKK),
  • ​Takasbank,

​gibi yetkili kurumlar nezdinde gerekli onay ve başvuru prosedürlerini başlatmış durumda.

​Piyasada "Tahsisli Sermaye" Algısı

Finans dünyasında tahsisli sermaye artırımları, halka açık şirketlerin piyasadan kaynak toplamak yerine doğrudan ana ortak veya nitelikli yatırımcılar aracılığıyla sermaye yapısını güçlendirmesi olarak tanımlanır. Bu yöntem, şirket içine taze nakit girişi sağlaması ve mevcut küçük yatırımcıların hisse üzerindeki pay sahipliğini sulandırma etkisinin sınırlı olması nedeniyle genellikle piyasa tarafından olumlu değerlendirilen bir finansal enstrümandır.