Piyasalarda Gözler ABD Tarım Dışı İstihdam Verisinde
Küresel hisse senedi piyasaları, geride bıraktığımız haftada karmaşık bir fiyatlama davranışı sergiledi. Yatırımcıların ve analistlerin ana odağı ise ABD'de önümüzdeki hafta açıklanacak olan kritik tarım dışı istihdam raporu olmaya devam ediyor.
Hafta başında, yapay zeka pazarının güçlü oyuncularından Claude modellerinin geliştiricisi Anthropic'in, halka arz hedefiyle ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonuna (SEC) kayıt beyanı sunması teknoloji sektörü adına iyimser bir başlangıç sağlamıştı. Ancak ilerleyen günlerde ABD'li teknoloji devlerinin açıkladığı üçüncü çeyrek finansal sonuçları, yapay zeka harcamalarının henüz sürdürülebilir bir karlılığa dönüşmediği endişesini tetikleyerek borsalarda satış baskısına neden oldu.
Fed Başkanı Warsh'tan Enflasyon Uyarısı
Haftanın en çok beklenen makroekonomik gelişmesi olan ABD Merkez Bankası (Fed) toplantısında, politika faizi beklentilere paralel olarak %3,75-4 aralığında sabit bırakıldı. Karar metninden ziyade, Fed Başkanı Kevin Warsh'ın açıklamaları piyasalara yön verdi. Toplantı takviminde revizyona gidildiğini belirten Warsh, gelecek yıl planlanan 8 toplantıdan 1'inin tamamen genel para politikası stratejisine ayrılacağını bildirdi.
Gelecek döneme ilişkin net bir yönlendirme yapmaktan kaçınan Warsh, enflasyon vurgusuyla dikkat çekti. Amerikan halkının yaklaşık 6 yıldır hedefin üzerinde bir enflasyonla mücadele ettiğini hatırlatan Başkan, "Enflasyonu düşürmek, bizim sorumluluğumuz." ifadelerini kullandı. Veri cephesinde ise ABD ekonomisi üçüncü çeyrekte %3,4 oranında büyüyerek beklentileri aştı. Fed'in favori enflasyon göstergesi olan çekirdek kişisel tüketim harcamaları (PCE) endeksi, eylül ayında aylık %0,3, yıllık ise %3,1 artış kaydetti. Güçlü verilerin ardından, piyasalarda Fed'in aralık ayında faiz artırımına gitme ihtimali ciddi oranda yükseldi. Bu süreçte tahvil piyasasında alımlar görülürken, ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi 7 baz puan geri çekilerek %4,93 seviyesine indi; Dolar endeksi ise 101,9 seviyesinde yatay bir haftalık kapanış gerçekleştirdi.
Teknoloji Hisseleri Çöktü, Kriptoda Güvenlik Şoku
New York borsasında, yapay zeka yatırımlarının şirket bilançolarına olan maliyeti yatırımcıları endişelendirdi. Google'ın çatı şirketi Alphabet'in net karı üçüncü çeyrekte %25 düşerken, hisseleri haftalık bazda %12 eridi. Intel'in karında görülen %18'lik azalış, şirket hisselerine %20,4 oranında ağır bir değer kaybı olarak yansıdı. Amazon cephesinde net satışlar %12 artsa da karlılığın %2,4 gerilemesi hisselerde %6,6'lık düşüşe yol açtı. Haftanın tamamında Dow Jones endeksi %0,85, S&P 500 endeksi %0,57 ve teknoloji ağırlıklı Nasdaq endeksi %2 oranında değer kaybetti. Gözler ayrıca 3 Kasım'da gerçekleşecek Kongre ara seçimlerine çevrildi.
Kripto para piyasalarında ise Binance şoku yaşandı. Dev borsa, platformunda gerçekleşen güvenlik ihlalinin boyutunun 6,3 milyar dolar olduğunu ve 3 milyar dolarlık varlığın acilen dondurulduğunu açıkladı. Gelişmelerin ardından Binance Eş Üst Yöneticisi Richard Teng, zararı telafi etmek için 6,34 milyar dolarlık şirket fonu ayırdıklarını ve 40 saatlik çalışmanın ardından çekim işlemlerinin hafta sonu yeniden başlayacağını belirtti. Panik havasıyla Bitcoin haftalık bazda %5,6 düşerek 76 bin 783 dolara, Ethereum ise %6,7 kayıpla 2 bin 240 dolara geriledi.
Emtia cephesinde Orta Doğu'daki jeopolitik risklerin etkisiyle Brent petrol haftayı %0,5 primle 117,6 dolardan kapattı. Aralık ayı faiz artırım beklentileriyle darbe alan altının onsu ise %3 değer kaybederek haftayı 3 bin 876 dolar seviyesinde noktaladı ve hafta içinde 3 bin 870,3 doları görerek son bir yılın en düşük seviyesini test etti.
Avrupa ve Asya Merkez Bankalarının Atılımları
Avrupa piyasalarında şirket bilançolarının görece güçlü seyretmesi endekslere pozitif yansıdı. Avrupa Merkez Bankası (ECB), enerji krizi ve süregelen fiyat baskılarına rağmen üç temel politika faizini değiştirmedi. Ancak ECB Başkanı Christine Lagarde, enflasyon risklerine işaret ederek aralık ayı için olası bir faiz artırımının sinyalini verdi. Banka ayrıca, normal şartlarda Ekim 2027'de görev süresi dolacak olan Lagarde'ın 7 Şubat 2027 tarihi itibarıyla görevinden ayrılacağını resmen duyurdu.
Ekonomik büyüme tarafında Almanya, üçüncü çeyrekte çeyreklik %0,2, yıllık %1,3; Avro Bölgesi ise çeyreklik %0,4, yıllık %1,3 oranında büyüyerek beklentileri geride bıraktı. Buna rağmen Avro Bölgesi'nde bir önceki çeyrekte kaydedilen %0,6'lık ivmenin kaybedilmesi soru işaretleri yarattı. Borsalarda iyimserliğin korunduğu haftada Fransa'da CAC 40 %2,40, Almanya'da DAX 40 %2,53, İtalya'da FTSE MIB 30 %1,94 ve İngiltere'de FTSE 100 %0,37 oranında değer kazandı. İngiltere Merkez Bankasının (BoE) gelecek haftaki toplantısında ise enerji kaynaklı enflasyon baskıları sebebiyle 25 baz puanlık bir artışa gitmesi öngörülüyor.
Asya piyasalarında ise Çin hariç teknoloji destekli yükselişler hakimdi. Japonya Merkez Bankası (BoJ), faiz oranını 1995 yılından bu yana en yüksek seviye olan %1,25'te tuttu. Alınan karar 8'e karşı 1 oyla çıkarken, şahin üye Hajime Takata artırım yönünde oy kullandı. Banka, 2013 yılından bu yana hedeflenen %2'lik enflasyona nihayet kalıcı olarak ulaşıldığını belirtirken, Tokyo TÜFE verisinin %2,8'e çıkması bankanın gelecekteki faiz artırım beklentilerini sağlamlaştırdı. Hafta kapanışında Nikkei 225 %0,95, Kospi %3,25 ve Hang Seng %0,87 artış kaydederken, Çin'in Şanghay endeksi %2,48 geriledi.
Yurt İçinde Borsa Düşüşte, Yatırımcı Ödemeleri Başladı
Yurt içi piyasalarda ise negatif bir ayrışma gözlemlendi. Satışların derinleştiği Borsa İstanbul'da BİST 100 endeksi haftalık bazda %3,22'lik net bir düşüş yaşayarak 10.759,56 puan seviyesinden kapanış yaptı. Döviz piyasasında istikrarlı fakat yukarı yönlü hafif ivme devam ederken, Dolar/TL kuru haftayı bir önceki kapanışa kıyasla %0,5 yükselişle 49,9363 seviyesinden tamamladı.
Öte yandan piyasaları yakından ilgilendiren regülasyon adımları kapsamında, olağanüstü tasfiye sürecine giren 7 fondaki toplam 235 bin 705 mağdur yatırımcıya, hafta sonuna girerken toplam 29,3 milyar lira tutarında ara ödemelerin yapılmasına başlandı.
