ABD-İran Anlaşması ve Petrole Vurduğu Darbe
Haftanın en büyük "oyun değiştirici" haberi kuşkusuz ABD ile İran arasında sağlanan uzlaşma zemini. İran'ın petrol ihracatına yönelik yaptırımların gevşetilmesi (veya kaldırılması) ihtimali, küresel petrol arzında ciddi bir artış beklentisi yarattı.
Bu gelişmenin piyasalara iki net faturası olacak:
Petrol Fiyatlarında Düşüş Baskısı: Brent petrol tarafında sert geri çekilmeler yaşanması muhtemel. Bu durum, enerji şirketlerinin hisselerinde küresel çapta bir baskı yaratabilir. Borsa İstanbul'a (BIST) Cansuyu: Türkiye gibi enerji ithalatçısı ülkeler için düşen petrol fiyatları, cari açık baskısını azaltan devasa bir katalizördür. Özellikle ulaştırma (havacılık) ve sanayi şirketleri, maliyetlerindeki bu düşüş beklentisiyle pozitif ayrışabilir.Merkez Bankaları Kıskacında Piyasalar
Petrol fiyatlarındaki düşüş beklentisi, küresel enflasyonist baskıları hafifleteceği için gözler doğrudan merkez bankalarına çevrilecek:
ABD Merkez Bankası (Fed): Çarşamba günü yeni Başkan Kevin Warsh yönetimindeki ilk toplantı gerçekleştirilecek. ABD-İran anlaşmasının getireceği ucuz enerji beklentisi, Fed'in enflasyon endişelerini bir miktar yatıştırabilir. Piyasalar faizin sabit kalmasını beklese de, Warsh'ın "güvercin" tonajlı sürpriz mesajları borsalara alım getirebilir. Japonya Merkez Bankası (BoJ): En büyük risk faktörü. Yükselen enflasyon ve zayıf Yen nedeniyle Salı günü 25 baz puanlık bir faiz artırımıyla politika faizinin %1'e çıkarılması ihtimali oldukça güçlü. Bu durum, ucuz Yen ile borçlanıp diğer piyasalarda yatırım yapanların (carry trade) pozisyon kapatmasına neden olarak dalgalanma yaratabilir.Yakından İzlenecek Kritik Veriler
Hafta boyunca para politikaları ve jeopolitiğin yanı sıra makro veriler de yön tayin edecek.
Tarih
Ülke / Bölge
Beklenen Kritik Veri / Gelişme
16 Haziran Salı
Çin
Sanayi Üretimi ve Perakende Satışlar
16 Haziran Salı
Japonya
BoJ Faiz Kararı
17 Haziran Çarşamba
ABD
Perakende Satışlar ve Fed Faiz Kararı
18 Haziran Perşembe
İngiltere
BoE Faiz Kararı
19 Haziran Cuma
ABD
Juneteenth Tatili (ABD Piyasaları Kapalı)
Önemli Not: Cuma günü ABD piyasalarının "Juneteenth" resmi tatili nedeniyle tam gün kapalı olacağını unutmamak gerekiyor. Haftanın son işlem gününde hacimler düşeceği için, pozisyon alma telaşı Perşembe gününe kayacaktır.
BIST Yatırımcısı İçin Stratejik Özet
Yeni haftada odak noktası, ucuzlayan enerjinin Türkiye makroekonomisine sağlayacağı faydayı doğru fiyatlamak olacak. ABD'den gelecek ılımlı mesajlar ve İran kaynaklı rahatlayan emtia piyasaları, Borsa İstanbul'da yeni zirve denemeleri için uygun zemini hazırlayabilir. Ancak Japonya'dan gelebilecek sert bir faiz artırımı dalgasına karşı, temeli sağlam ve temettü verimi yüksek hisselerde defansif kalmak hayat kurtaracaktır.