Bilgepara.com okurları için özel olarak derlediğimiz son piyasa verileri, borsada işlem gören şirketlerin finansal sağlıkları ile yatırımcıya sundukları getiriler arasındaki çarpıcı ayrışmayı gözler önüne seriyor. Finansal veri ve analiz kuruluşu Matriks Haber tarafından yayımlanan son araştırma, Borsa İstanbul (BİST) ekosistemindeki sektörel rekabetin röntgenini çekti. Toplam 618 adet hisse senedinin mercek altına alındığı ve 41 farklı sektörün karşılaştırıldığı çalışma, şirketlerin kârlılık yaratma kapasiteleri ile piyasa fiyatlamaları (yıllık getiri) arasındaki farkları net bir şekilde ortaya koydu.
Kârlılık Liginde Gayrimenkul ve GYO Rüzgarı
Araştırmanın en çok dikkat çeken kısımlarından biri şirketlerin net kâr marjları oldu. İlgili dönemde tüm sektörlerin ortalama net kâr marjı %5,25 seviyesinde gerçekleşti. Ancak bazı sektörler bu ortalamayı katlayarak yatırımcıların radarında ilk sıralara yerleşti.
Kârlılık şampiyonu, %111,80 gibi olağanüstü bir net marj yakalayan Gayrimenkul sektörü oldu. Sektördeki varlık yeniden değerlemelerinin de etkisiyle oluşan bu tabloyu, onunla yakın ilişki içindeki Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı (GYO) sektörü %31,66'lık net marj ile takip etti. Stratejik önemi her geçen gün artan Savunma sanayii ise %17,00 net kâr marjıyla en kârlı üçüncü sektör konumunda yer aldı.
Araştırmaya göre, net kâr marjı en yüksek olan diğer sektörler ve oranları şu şekilde sıralandı:
İnşaat: %16,21 Güvenlik: %13,80 Kiralama: %12,12 Maden: %11,57 Ulaştırma: %11,46 Sağlık Hizmetleri: %10,02 Telekom: %9,32Yıllık Getiride Finansman Sektöründen Tarihi Performans
Kârlılık rakamları bir şirketin içsel finansal sağlığını gösterirken, piyasa fiyatlamalarını yansıtan "yıllık getiri" tarafında tablo tamamen değişti. Sermaye piyasalarında getiri arayışında olan yatırımcılar için yıllık performansta açık ara zirveye oturan alan Finansman sektörü oldu. Sektör, yatırımcısına sunduğu %2.351,17'lik rekor getiri oranıyla diğer tüm sektörleri gölgesinde bıraktı.
Listenin ikinci sırasında yer alan Teknik sektörü %108,35 oranında yatırımcılarına kazanç sağlarken, özellikle enflasyonist ortamlarda defansif bir yapı sergileyen Gıda sektörü %98,08'lik artışla üçüncü sırayı aldı.
Yıllık getiri performansında öne çıkan ve yatırımcısını sevindiren ilk 10 sektörün devamı ise şu oranlarla gerçekleşti:
Faktoring: %97,26 Holding Yatırım: %85,41 İnşaat: %85,07 Bilişim: %82,91 Kağıt: %67,04 Ana Metal: %66,79 Elektrik Gaz Su (Enerji): %56,78Sektörel Ayrışma Yatırımcıya Ne Anlatıyor?
Matriks Haber verilerinin ortaya koyduğu bu geniş çaplı analiz, hem yüksek kâr marjı üreten hem de yüksek getiri sağlayan sektörlerin birbirinden farklılaştığını ("sektörel ayrışma") net bir biçimde belgeliyor. Kârlılıkta Gayrimenkul ana aktör olurken, değer artışında (getiride) Finansman, Bilişim ve Teknik gibi sektörler ön plana çıkıyor. Ayrıca İnşaat sektörünün hem yüksek net marj listesinde (%16,21) hem de yıllık getiri listesinde (%85,07) ilk 10 içinde yer alması, sektörün dengeli bir başarı sergilediğine işaret ediyor.
Uzman Notu ve Uyarı: Raporda yer alan bu oranların ve verilerin belirli bir dönemin geçmiş performansını yansıttığı unutulmamalıdır. Finansal piyasaların doğası gereği, geçmişte elde edilen yüksek kârlılık ve getiri oranları, gelecekteki olası getiriler için tek başına kesin bir gösterge veya yatırım tavsiyesi olarak değerlendirilmemelidir. Yatırımcıların karar alırken şirketlerin faaliyet raporlarını ve temel makroekonomik verileri de göz önünde bulundurmaları büyük önem taşımaktadır.